寻求合规、挽回投资人信心,中国互金企业IPO第二波来袭

2019/01/15/ 10:47

活下去?活多久?如何活?一直是互金行业三大需要解决的问题。

2018年,在经历过前所未有的大洗牌之后,这个问题尤为凸显。

一方面,受大力监管,一批不合规的网贷平台逐步走向淘汰或良性清退;另一方面,受美股市场震动加剧,华尔街对目前中国互金企业IPO的态度亦发生了悄然变化。

种种迹象表明,在美上市的互金概念股正遭遇流动性寒冬。

然而,据科技金融在线观察,无论是遭遇“寒冬”还是“冰刃”,许多互金平台焦急上市的决心依旧是强烈如火。眼下,依旧有多家网贷或者金融科技公司在排队等待上市……

那么,到底是什么引发他们纷纷寻求上市之路?

首先,科技金融在线为大家盘点一下近期宣布上市的几家互金平台。

赶上2018年末班车

2018年美东时间11月7日,深圳泛华联合投资集团有限公司(简称“泛华金融”)(NYSE:CNF)在纽交所挂牌交易上市,首次公开募股(IPO)发行价为7.5美元,融资规模0.4875亿美元。

一周之后,国内车贷行业No.1微贷网在纽约证券交易所敲响了上市钟声,股票代码为“WEI”。发行价为10美元,发行450万股美国存托股票,拟融资约0.45亿美元。但是,挂牌第二天,其股价便陷入“破发”境地。此后股价总体保持走低态势,交易量也迅速下滑。据此前报道,12月24日当天微贷网的成交量仅有638股。

一个月之后,12月14日晚间,360金融也完成了在纳斯达克的挂牌,发行价为16.5美元。据了解,360金融当天所发行美国存托股票为310万股,然而成交量却不到60万股,这一幕出乎了很多投资者的意料。另外,360金融原计划最大募资额不超过2亿美元,但最终融资规模仅为0.65亿美元。

据新经济e线统计,2018年全年,共有7家互金公司赴美上市,数量与2017年持平,但总融资规模却不足4亿美元,仅为上年度总融资规模的两成左右。

2018年11月14日(美国东部时间),P2P公司泰然金融向美国证券交易委员会(SEC)提交了IPO申请文件,拟登陆纽交所,代码为“TAI”,拟最多筹集资金为2000万美元。

值得注意的是,12月19日,你我贷母公司嘉银金科向美国SEC提交了IPO申请文件,申请在纳斯达克挂牌,计划募集最多0.57亿美元。据了解,在此次决定到纳斯达克挂牌之前,嘉银金科曾尝试在A股、港股上市,期间还在新三板借壳挂牌过一段时间。但在A股、港股却无功而返。继新三板融资之路不畅之后,嘉银金科最后将目光聚焦到了美股。

只是这次嘉银金科能否如愿以偿依旧悬而未决。据了解,截至目前,嘉银金科未公布过任何有关IPO消息。

不过,考虑到纳斯达克更为宽松的挂牌条件,科技金融在线相信嘉银金科上市应该是大概率事件。

2019开年申请上市平台

近年来,随着互联网行业的兴起,互联网平台瞄上了公积金业务,而且这类平台业务发展迅猛,并开始寻求上市融资。2019年1月4日,以公积金查询业务起家的51公积金管家的运营主体杭州煎饼网络技术有限公司向港交所递交了IPO招股书,迈出冲刺资本市场的第一步。

紧接着,1月11日,合众e贷上市主体公司合众国际(控股)有限公司(简称合众国际)于美国当地时间2019年1月11日向美国证券交易委员会提交了IPO招股书。合众国际申请在纳斯达克挂牌上市,股票代码为“HZ”。

对此,不少分析人士表示,合众e贷赴美上市后将迎来新的助力,有望为新一轮的互金上市潮开个好头,并在政策和资本利好的环境下,促进网贷行业的发展和繁荣。

另外,近期,二手车平台投哪网也公布了计划上市的利好消息。2018年12月29日,巨人网络公告,拟作价4.79亿元转让二级全资子公司上海巨加网络科技有限公司(以下简称“巨加网络”)51%股权转让给第三方公司。交易后,巨加网络将不再纳入巨人网络合并范围。

据了解,巨加网络主要持有深圳旺金金融51%的表决权,而旺金金融主要经营平台为车贷平台“投哪网”。对上述公司剥离诱因,投哪网表示为筹划境外独立上市而做准备。

然而,伴随着金融上市热潮的另一面,科技金融在线发现也有公司的上市计划或主动或被动地“搁浅”。

据近期港交所官网披露信息显示,半年前Welab(我来贷母公司)在港交所提交的招股书已处于“失效”状态。

据不完全统计,我来贷已经是近期招股书失效的第三家国内新金融公司了。在此之前,P2P平台爱钱进母公司凡普金科以及比特币矿机公司CanaanInc(嘉楠耘智)在港交所提交的招股书先后于2018年10月22日和11月14日失效。

而据港交所定义,上市申请状态包括“处理中”“没有进展”“已上市”及“被发回”,其中“没有进展”包括三种情况:“失效”“撤回”和“被拒绝”。即在既定时间内没有完成上市前的审核步骤,例如数据更新等,则会导致上市申请失效。

上市原因:寻求合规的一种方式

2018年11月7日,湖南省地方金融监督管理局公布了首份取缔类P2P名单,共有56家平台,杭州第一批将清退存量不足1亿的平台,接下来可能会逐步扩大清退范围,可能会清退存量不足5亿或10亿元的平台。北京地区也传出消息,待收规模低于5000万元以下的网贷平台也建议清退。

对于互联网金融行业的从业者来说,2019年或将是“二八效应”最明显的一年,无论如何平台都将面临或被清退、或备案成功,或通过海外上市等渠道上岸。

显然,对大多互金平台而言,大家一致认为海外上市是通往成功道路最高效、适宜的办法。

据苏宁金融研究院互联网金融中心主任薛洪言表示,“上市有助于提升互金机构合作伙伴和用户的信心,助力企业渡过难关。”在当前的时间节点,市场对互金平台尤其是网贷平台普遍缺乏信心,由此导致的出借人流失、资金方的不信任等已经对平台的资金渠道带来实质性影响,平台势必会想办法挽回影响。

此外,行业大分化阶段也是头部平台快速收割市场的机会,上市除了募集资金之外,带来的品牌效应及各种潜在合作资源,能帮助平台在行业分化期快速提升市场地位。

因此,对互金平台们来说,上市更是他们努力寻求合规的一种方式。

“企业上市之后,可以得到更多地方政府关注和支持”,薛洪言认为,网贷平台在上市过程中接受严格的审计和市场监督,也能反过来提升包括监管在内的各方对平台合规性的信心,能在一定程度上提高拿到备案的概率。

在麻袋研究院高级研究员王诗强看来,美国和香港等地股票交易所对相关上市企业造假惩罚比较严苛,因此,上市企业所在地监管部门反而会更加包容。

另外,王诗强认为,经过多年发展,很多早期投资人(股东)急需退出,对于很多股东和投资人来说,上市也是一个退出的通道。

上市原因:挽回投资人信心

无论是受美股持续震荡,或是受国内互金平台备案形势未定的影响,互金企业渴望在资本市场上“讨喜”已经不在是一件容易的事情。

据融360网贷评级组重点监测数据显示,截至2018年12月底,全国正常运营的网贷平台共计1082家,2018年全年共有848家问题平台,比2017年的594家问题平台多254家。

从地区分布上来看,主要集中在浙北上广四地。2018年浙江地区问题平台总计210家,上海176家,广东133家,北京110家。统计数据可以看出,今年7月行业发生大波动,当月问题平台高达275家,平均每天就有9家平台出现问题。

与此同时,投资人信心也急剧下降。截至2018年12月,当期活跃出借人、借款人数量分别为371.69万人、602.05万人,同比2017年12月出借人数686.50万人、借款人数689.33万人均有所下跌,其中出借人数下降明显,降幅高达45.85%。

由此可见,无论是机构还是个人投资者对于互金企业已开始兴趣寡淡。

对此,段凯文并不讳言,“当下,募集资金多少真的不是最重要,重要的是,要让监管部门和市场明白,公司是一家治理规范的平台,提升市场信心。”

而这一方式,恰许就是通过资本市场上市来得以证明吧。


文章来源: 科技金融在线